Το Δίκαιο των Εταιρικών Mετασχηματισμών

V Πρόλογος

VII Πρόλογος

XVII Συντομογραφίες

1 Εισαγωγή

1 Α. Έννοια και μορφές εταιρικού μετασχηματισμού

3 Β. Η προβληματική ρύθμιση των εταιρικών μετασχηματισμών υπό το προϊσχύσαν δίκαιο

5 Γ. Οι γενικές αρχές της ρύθμισης των εταιρικών μετασχηματισμών στο πλαίσιο του ν. 4601/2019

9 Δ. Κοινοί κανόνες για όλους τους εταιρικούς μετασχηματισμούς στον ν. 4601/2019

17 Ε. Αντικείμενο της παρούσας μελέτης

Κεφάλαιο Πρώτο

Εταιρικοί μετασχηματισμοί και φορολογικό δίκαιο

23 Α. Οι εταιρικοί μετασχηματισμοί ως αντικείμενο ρύθμισης του φορολογικού δικαίου μετά τον ν. 4601/2019

27 Β. Προϋποθέσεις υπαγωγής εταιρικών μετασχηματισμών στο καθεστώς του ν.δ. 1297/1972 και παρεχόμενα φορολογικά ευεργετήματα

27 I. Προϋποθέσεις υπαγωγής

29 II. Φορολογικά ευεργετήματα

32 Γ. Προϋποθέσεις υπαγωγής εταιρικών μετασχηματισμών στο καθεστώς του ν. 2166/1993 και παρεχόμενα φορολογικά ευεργετήματα

32 I. Προϋποθέσεις υπαγωγής

33 ΙΙ. Φορολογικά ευεργετήματα

34 Δ. Προϋποθέσεις υπαγωγής εταιρικών μετασχηματισμών στο καθεστώς του ν. 4172/2013 και παρεχόμενα φορολογικά ευεργετήματα

34 1. Εισφορές ενεργητικού έναντι τίτλων (άρθρο 52 ν. 4172/2013, όπως ο τίτλος του άρθρου αυτού αντικαταστάθηκε με την περ. α΄ της παρ. 6 του άρθρου 23 ν. 4223/2013)

37 2. Ανταλλαγή τίτλων (άρθρο 53 ν. 4172/2013, όπως ο τίτλος του άρθρου αυτού αντικαταστάθηκε με την περ. α΄ της παρ. 7 του άρθρου 23 ν. 4223/2013)

39 3. Συγχωνεύσεις και διασπάσεις (άρθρο 54 ν. 4172/2013)

42 4. Μεταφορά της καταστατικής έδρας μιας Ευρωπαϊκής Εταιρίας (SE) ή μιας Ευρωπαϊκής Συνεταιριστικής Εταιρίας (SCE) (άρθρο 55 ν. 4172/2013)

46 Ε. Νομολογιακές παραδοχές

Κεφάλαιο Δεύτερο

Συγχώνευση εταιριών

49 Α. Η συγχώνευση γενικά (έννοια και μορφές)

54 Β. Μορφές κατά κυριολεξία συγχώνευσης

57 Γ. Η συγχώνευση με απορρόφηση ειδικότερα

57 I. Διαδικασία της συγχώνευσης με απορρόφηση

57 1. Απόφαση του διοικητικού συμβουλίου (στο εξής: «ΔΣ») ή των διαχειριστών καθεμίας από τις εταιρίες που θα μετάσχουν στη συγχώνευση

60 2. Σύνταξη σχεδίου σύμβασης συγχώνευσης και λεπτομερούς γραπτής έκθεσης και υποβολή αυτών σε διατυπώσεις δημοσιότητας

79 3. Εξέταση του σχεδίου σύμβασης συγχώνευσης από εμπειρογνώμονες – Κατάρτιση γραπτής έκθεσης

85 4. Έγκριση του σχεδίου σύμβασης συγχώνευσης και, κατά περίπτωση, των απαραίτητων τροποποιήσεων του καταστατικού

121 5. Κατάρτιση της σύμβασης συγχώνευσης

128 6. Προληπτικός έλεγχος νομιμότητας

133 7. Τήρηση διατυπώσεων δημοσιότητας

134 8. Συντέλεση της συγχώνευσης (περάτωση της διαδικασίας συγχώνευσης)

135 II. Προστασία των πιστωτών των εταιριών που μετέχουν στη συγχώνευση.

135 1. Γενικά

135 2. Οι γενικής ισχύος κανόνες του άρθρου 13

140 3. Ειδικοί κανόνες περί προστασίας των πιστωτών των εταιριών που μετέχουν στη συγχώνευση

154 4. Ευθύνη των μελών του ΔΣ ή των διαχειριστών και των εμπειρογνωμόνων

154 5. Δικαίωμα υποβολής αίτησης για την κήρυξη της ακυρότητας της συγχώνευσης

154 III. Προστασία των μετόχων ή των εταίρων των εταιριών που μετέχουν στη συγχώνευση

154 1. Γενικά

155 2. Η σχέση ανταλλαγής των εταιρικών συμμετοχών πρέπει να είναι δίκαιη και λογική

162 3. Χορήγηση ειδικών δικαιωμάτων

162 4. Δικαίωμα πληροφόρησης των μετόχων ή των εταίρων

167 5. Έγκριση της απόφασης για τη συγχώνευση

167 6. Ευθύνη των μελών του ΔΣ ή των διαχειριστών και των εμπειρογνωμόνων

168 7. Δικαιώματα εξόδου, εξαγοράς μετοχών και μεταβίβασης εταιρικών μεριδίων

168 8. Δικαίωμα υποβολής αίτησης για την κήρυξη της ακυρότητας της συγχώνευσης

168 IV. Προστασία των δικαιωμάτων των εργαζομένων των εταιριών που μετέχουν στη συγχώνευση

171 V. Προστασία των κατόχων άλλων τίτλων, εκτός μετοχών, από τους οποίους απορρέουν ειδικά δικαιώματα

173 VI. Ευθύνη των διαχειριστών ή των μελών του ΔΣ και των εμπειρογνωμόνων του άρθρου 10 (άρθρο 19)

184 VII. Αποτελέσματα της συγχώνευσης (άρθρο 18 παρ. 2-5)

184 1. Γενικά

186 2. Περιπτωσιολογία

206 3. Τήρηση ιδιαίτερων διατυπώσεων

207 4. Απαγόρευση ανταλλαγής εταιρικών συμμετοχών

208 VIII. Ελαττωματική συγχώνευση

208 1. Εισαγωγή

209 2. Ανυπόστατη συγχώνευση

210 3. Άκυρη συγχώνευση (άρθρο 20)

247 Δ. Η συγχώνευση με σύσταση νέας εταιρίας ειδικότερα

256 Ε. Συγχωνεύσεις διεπόμενες από ειδικούς κανόνες

256 I. Απορρόφηση κεφαλαιουχικής εταιρίας από AE που κατέχει το 100% των μετοχών ή των εταιρικών μεριδίων ή άλλων τίτλων που παρέχουν δικαίωμα ψήφου στη γενική συνέλευση ή στη συνέλευση των εταίρων της

262 II. Απορρόφηση κεφαλαιουχικής εταιρίας από AE που κατέχει το 90% ή περισσότερο των μετοχών ή των εταιρικών μεριδίων ή άλλων τίτλων που παρέχουν δικαίωμα ψήφου στη γενική συνέλευση ή στη συνέλευση των εταίρων της

266 III. Συγχώνευση με τη συμμετοχή πιστωτικού ιδρύματος

278 IV. Άλλες ειδικές ρυθμίσεις

278 1. Εισαγωγικά

278 2. Ειδικές ρυθμίσεις ως προς τη συγχώνευση εισηγμένων εταιριών

285 3. Περαιτέρω ειδικές ρυθμίσεις

287 ΣΤ. Η επίδραση της συγχώνευσης στις σχέσεις εξάρτησης μεταξύ των εταιριών-μελών ενός ομίλου

295 Ζ. Εξαγορά

300 Η. Διασυνοριακή Συγχώνευση

300 Ι. Η νομιμότητα των διασυνοριακών συγχωνεύσεων σύμφωνα με το ενωσιακό δίκαιο

303 ΙΙ. Οι κύριες προβλέψεις του ν. 3777/2009

Κεφάλαιο Τρίτο

Διάσπαση εταιρίας

313 Α. Η διάσπαση γενικά (έννοια και μορφές)

320 Β. Μορφές κατά κυριολεξία διάσπασης

330 Γ. Συσχέτιση των νομικών καθεστώτων διάσπασης και συγχώνευσης και ιδιαιτερότητα της διάσπασης

331 Δ. Η διάσπαση με απορρόφηση ειδικότερα

331 I. Εισαγωγικές παρατηρήσεις

332 ΙΙ. Διαδικασία διάσπασης με απορρόφηση

333 1. Απόφαση του διοικητικού συμβουλίου (στο εξής: «ΔΣ») ή των διαχειριστών καθεμίας από τις εταιρίες που θα μετάσχουν στη διάσπαση

334 2. Σύνταξη σχεδίου σύμβασης διάσπασης και λεπτομερούς γραπτής έκθεσης και υποβολή αυτών σε διατυπώσεις δημοσιότητας

357 3. Εξέταση του σχεδίου σύμβασης διάσπασης από εμπειρογνώμονες – Κατάρτιση γραπτής έκθεσης

358 4. Έγκριση του σχεδίου σύμβασης διάσπασης και, κατά περίπτωση, των απαραίτητων τροποποιήσεων του καταστατικού

383 5. Κατάρτιση της σύμβασης διάσπασης

384 6. Προληπτικός έλεγχος νομιμότητας

387 7. Τήρηση διατυπώσεων δημοσιότητας

387 8. Συντέλεση της διάσπασης (περάτωση της διαδικασίας διάσπασης)

388 III. Προστασία των πιστωτών των εταιριών που μετέχουν στη διάσπαση

388 1. Γενικά

389 2. Οι γενικής ισχύος κανόνες του άρθρου

400 3. Ειδικοί κανόνες περί προστασίας των πιστωτών των εταιριών που μετέχουν σε διάσπαση

405 4. Ευθύνη των μελών του ΔΣ ή των διαχειριστών και των εμπειρογνωμόνων

405 5. Δικαίωμα υποβολής αίτησης για την κήρυξη της ακυρότητας της διάσπασης

406 IV. Προστασία των μετόχων ή των εταίρων των εταιριών που μετέχουν στη διάσπαση

406 1. Γενικά

407 2. Η σχέση ανταλλαγής των εταιρικών συμμετοχών πρέπει να είναι δίκαιη και λογική

409 3. Χορήγηση ειδικών δικαιωμάτων

409 4. Δικαίωμα πληροφόρησης των μετόχων ή των εταίρων

413 5. Έγκριση της απόφασης για τη διάσπαση

413 6. Ευθύνη των μελών του ΔΣ ή των διαχειριστών και των εμπειρογνωμόνων

413 7. Δικαιώματα εξόδου, εξαγοράς μετοχών και μεταβίβασης εταιρικών μεριδίων

414 8. Το δικαίωμα εξαγοράς των μετόχων ή των εταίρων της μειοψηφίας επί ασύμμετρης κοινής διάσπασης και επί ασύμμετρης μερικής διάσπασης (άρθρο 66 παρ. 3)

417 9. Δικαίωμα υποβολής αίτησης για την κήρυξη της ακυρότητας της διάσπασης

417 V. Προστασία των δικαιωμάτων των εργαζομένων των εταιριών που μετέχουν στη διάσπαση

418 VI. Προστασία των κατόχων άλλων τίτλων, εκτός μετοχών, από τους οποίους απορρέουν ειδικά δικαιώματα

420 VII. Ευθύνη των διαχειριστών ή των μελών του ΔΣ και των εμπειρογνωμόνων του άρθρου 62 (άρθρο 71)

423 VIII. Αποτελέσματα της διάσπασης (άρθρο 70 παρ. 2-5)

423 1. Γενικά

425 2. Περιπτωσιολογία

428 3. Τήρηση ιδιαίτερων διατυπώσεων

429 4. Απαγόρευση ανταλλαγής εταιρικών συμμετοχών

430 IX. Ελαττωματική διάσπαση

430 1. Εισαγωγή

431 2. Ανυπόστατη διάσπαση

433 3. Άκυρη διάσπαση (άρθρο 72)

439 E. Η διάσπαση με σύσταση νέας εταιρίας ή νέων εταιριών ειδικότερα

449 ΣΤ. Η διάσπαση με απορρόφηση και με σύσταση νέας εταιρίας ή νέων εταιριών ειδικότερα

450 Ζ. Διασπάσεις διεπόμενες από ειδικούς κανόνες

450 I. Κοινή διάσπαση με συμμετοχή μόνο ΑΕ

450 II. Διάσπαση ΑE, σε περίπτωση που οι μετοχές της ή οι άλλοι τίτλοι που παρέχουν δικαίωμα ψήφου στη ΓΣ κατέχονται στο σύνολό τους από τις επωφελούμενες εταιρίες

454 ΙΙΙ. Διάσπαση με τη συμμετοχή πιστωτικού ιδρύματος

454 IV. Ειδικές ρυθμίσεις ως προς τη διάσπαση εισηγμένων εταιριών και Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ)

454 Η. Η επίδραση της διάσπασης στις σχέσεις εξάρτησης μεταξύ των εταιριών-μελών ενός ομίλου

458 Θ. Εξελίξεις σε επίπεδο Ευρωπαϊκής Ένωσης

Κεφάλαιο Τέταρτο

Μετατροπή εταιρίας

459 Α. Η μετατροπή γενικά (έννοια και μορφές)

466 Β. Η διαδικασία της μετατροπής ειδικότερα

466 I. Απόφαση του διοικητικού συμβουλίου (στο εξής: «ΔΣ») ή των διαχειριστών της υπό μετατροπή εταιρίας

468 II. Σύνταξη λεπτομερούς γραπτής έκθεσης και υποβολή αυτής σε διατυπώσεις δημοσιότητας

476 III. Λήψη απόφασης για τη μετατροπή

500 IV. Προληπτικός έλεγχος νομιμότητας

504 V. Τήρηση διατυπώσεων δημοσιότητας

505 VI. Συντέλεση της μετατροπής (περάτωση της διαδικασίας μετατροπής)

505 Γ. Προστασία των πιστωτών της υπό μετατροπή εταιρίας

505 I. Γενικά

506 II. Οι γενικής ισχύος κανόνες του άρθρου 114

510 III. Ειδικοί κανόνες περί προστασίας των πιστωτών εταιρίας που μετατράπηκε κατά την παρ. 1 ή την παρ. 2, κατά περίπτωση, του άρθρου

515 IV. Ευθύνη των μελών του ΔΣ ή των διαχειριστών

516 VI. Δικαίωμα υποβολής αίτησης για την κήρυξη της ακυρότητας της μετατροπής

516 Δ. Προστασία των μετόχων ή των εταίρων της υπό μετατροπή εταιρίας

516 I. Γενικά

517 II. Ο καθορισμός των εταιρικών συμμετοχών στην εταιρία με τη νέα νομική μορφή της πρέπει να είναι δίκαιος και λογικός

521 III. Χορήγηση ειδικών δικαιωμάτων

521 IV. Δικαίωμα πληροφόρησης των μετόχων ή των εταίρων

524 V. Έγκριση της απόφασης για τη μετατροπή

524 VI. Ευθύνη των μελών του ΔΣ ή των διαχειριστών

525 VII. Δικαιώματα εξόδου, εξαγοράς μετοχών και μεταβίβασης εταιρικών μεριδίων

525 Ε. Προστασία των κατόχων ειδικών δικαιωμάτων χωρίς δικαίωμα ψήφου

526 ΣΤ. Ευθύνη των διαχειριστών ή των μελών του ΔΣ

534 Ζ. Αποτελέσματα της μετατροπής

534 I. Γενικά

536 II. Περιπτωσιολογία

546 Η. Ελαττωματική μετατροπή

546 Ι. Εισαγωγή

546 II. Ανυπόστατη μετατροπή

548 III. Άκυρη μετατροπή (άρθρο 116)

572 Θ. Ειδικές διατάξεις περί μετατροπής

572 I. Αυτοδίκαιη μετατροπή ΕΕ σε ΟΕ (άρθρο 125 του ν. 4601/2019)

572 1. Εισαγωγικές παρατηρήσεις

573 2. Λόγοι αυτοδίκαιης μετατροπής ΕΕ σε ΟΕ

577 3. Κοινές παρατηρήσεις επί των λόγων αυτοδίκαιης μετατροπής ΕΕ σε ΟΕ

578 II. Αυτοδίκαιη μετατροπή ΟΕ σε ΕΕ (άρθρο 126 του ν. 4601/2019)

582 IΙI. Άλλοι ειδικοί κανόνες

587 Ι. Γνήσιες διασυνοριακές μετατροπές

601 Βιβλιογραφία

601 Ελληνική

617 Ξενόγλωσση

623 Παράρτημα

675 Αλφαβητικό ευρετήριο